El ganador inesperado del aumento de aranceles en Estados Unidos es México

Sus exportaciones a EE. UU. se han disparado desde que el presidente Trump impuso nuevos aranceles a los países este año.

 

CIUDAD DE MÉXICO—Cuando el presidente Trump comenzó a elevar los aranceles a principios de este año, funcionarios gubernamentales y economistas temían que la economía mexicana, impulsada por las exportaciones, sufriera un golpe devastador.

 

En cambio, las exportaciones de México a Estados Unidos han crecido. Debido a que la tasa arancelaria final de México resultó ser más baja que la de la mayoría de los demás países, esa diferencia ha ayudado a que las exportaciones mexicanas cubran parte del vacío dejado por los productos chinos sujetos a gravámenes más elevados.

 

Productores que buscan establecerse en el mercado estadounidense han señalado que México aún conserva todas las ventajas inherentes que tenía antes de los aranceles: cercanía con EE. UU., una industria manufacturera de bajo costo y un acuerdo de libre comercio deteriorado, pero aún vigente. Incluso con aranceles elevados sobre automóviles, acero y aluminio destinados a Estados Unidos, las exportaciones manufactureras mexicanas hacia ese país aumentaron casi 9 % de enero a noviembre, en comparación con los primeros 11 meses de 2024, según datos del gobierno mexicano.

 

Las exportaciones del sector automotriz a EE. UU. cayeron cerca de 6 % durante ese periodo, pero las exportaciones de otros bienes manufacturados se dispararon 17 %. El comercio de bienes entre Estados Unidos y México va camino de alcanzar un récord de casi 900 mil millones de dólares este año.

 

El banco central de México proyecta que la economía del país crecerá 0.3 % en 2025—un desempeño anémico, pero muy lejos de la contracción de 1 % que se esperaba para estas alturas—, señaló Kathryn Exum, codirectora de investigación soberana en Gramercy Funds Management, firma que administra alrededor de 7 mil millones de dólares en activos de mercados emergentes.

 

La experiencia de The Nearshore Co. ilustra cómo México esquivó una bala en la guerra comercial de Trump. La empresa ayuda a fabricantes extranjeros a producir bienes destinados a EE. UU. en México, a través de su red de 18 plantas industriales, ubicadas principalmente a lo largo de la frontera. Jorge González Henrichsen, codirector ejecutivo de la compañía, dijo que muchos planes de inversión manufacturera se habían congelado a principios de este año hasta que las empresas tuvieran mayor claridad sobre los niveles arancelarios para México y otros países.

 

Luego llegó el 2 de abril—el Día de la Liberación, como lo llama Trump. El presidente apareció frente a la Casa Blanca con carteles que enumeraban las nuevas tasas arancelarias para casi todos los países—excepto México. González Henrichsen dijo que rápidamente recibió una avalancha de llamadas de personas que querían reactivar proyectos manufactureros en México que habían puesto en pausa debido a los aranceles entrantes. Sus clientes concluyeron que México estaba en una mejor posición que muchos otros socios comerciales de EE. UU., incluidos fabricantes rivales en Asia.

 

“De hecho, para nosotros fue el Día de la Liberación”, dijo González Henrichsen. México también superó las preocupaciones sobre un “T-MEC zombi”, término utilizado para describir un escenario en el que el acuerdo de libre comercio de América del Norte se mantiene, pero queda socavado por aranceles unilaterales.

 

Hoy, casi el 85 % de las exportaciones totales de México sigue libre de aranceles bajo el T-MEC. La presidenta de México, Claudia Sheinbaum, ha trabajado arduamente para relacionarse con Trump y gestionar su uso del comercio como herramienta de presión en asuntos no económicos. Ha reforzado la aplicación de la ley antidrogas en la frontera, expulsado a capos del narcotráfico encarcelados que eran buscados por EE. UU. e impuesto aranceles del 50 % a vehículos fabricados en China y otros bienes, desactivando amenazas estadounidenses de aranceles más severos.

 

“México ha abordado la relación con Estados Unidos de manera bastante constructiva”, dijo Exum, de Gramercy. Aun así, México enfrenta los aranceles más altos en una generación: 25 % sobre el contenido no estadounidense en automóviles, hasta 50 % sobre aluminio y acero, y 25 % sobre exportaciones que no cumplen con el T-MEC, impuestos porque EE. UU. ha dicho que México no ha hecho lo suficiente para frenar el flujo de drogas.

 

Competidores como China están atrapados con gravámenes aún más elevados. Según el Penn Wharton Budget Model, la tasa arancelaria efectiva de México es de 4.7 %, frente a 37.1 % para China. La tasa efectiva global es de alrededor de 10 %, de acuerdo con Penn Wharton, considerando todas las capas de impuestos, deducciones, créditos y exenciones. El representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer, dijo que México ha logrado captar alrededor del 25 % de la reducción del déficit comercial de EE. UU. con China.

 

Este cambio demuestra “el papel importante que México desempeña en los esfuerzos de resiliencia de las cadenas de suministro de Estados Unidos”, dijo Greer a legisladores estadounidenses a mediados de diciembre. México superó a China como el principal proveedor extranjero de bienes a Estados Unidos en 2023 y se ha convertido en su mayor comprador, gracias a la profunda integración manufacturera regional y a una fuerza laboral amplia, joven y de bajo costo. Muchas de las importaciones mexicanas desde EE. UU. son bienes intermedios utilizados para producir exportaciones que regresan a ese país.

 

Otros factores fortalecen la posición de México. La cercanía a los mercados estadounidenses reduce los costos de transporte para bienes como los automóviles. “El nivel de integración es tal que el costo de eliminar el T-MEC sería monumental”, dijo Luis de la Calle, quien formó parte del equipo mexicano que negoció el Tratado de Libre Comercio de América del Norte hace más de tres décadas. Muchas empresas esperan que la incertidumbre del comercio global sea duradera, dijo Antonio Ortiz-Mena, director ejecutivo de AOM Advisors, firma de consultoría en comercio e inversión.

 

Es probable que México y Canadá continúen teniendo aranceles promedio más bajos que el resto del mundo, reduciendo la incertidumbre mientras el T-MEC se somete a revisión en 2026. “Aunque no será un acuerdo perfecto, vamos en esa dirección”, dijo Ortiz-Mena. Los envíos mexicanos de equipos de procesamiento de datos se más que duplicaron este año, impulsados por la expansión de centros de datos y de la inteligencia artificial en Estados Unidos.

 

González Henrichsen, de The Nearshore Co., señaló que la fuerte demanda incrementó la producción de transformadores eléctricos para centros de datos de un cliente estadounidense que comenzó operaciones en México en 2019 con una planta y 18 empleados. Hoy, ese cliente cuenta con cuatro plantas y 600 trabajadores, y se espera que contrate a otros 1,000 el próximo año. “No hemos tenido ningún cliente que cierre y se lleve sus operaciones a Estados Unidos”, afirmó.